经济形势不容乐观 股市重挫吐昨涨幅

【行情回顾】

期指主力合约IF1110收报2684.4，跌81点（-2.93%）。日内成交22.6万手，日减5.23万手，持仓3.20万手，日减2456手。沪深300现指收报2685.69点，跌85.32点（-3.08%），成交477.9亿，日减113.5亿。上证指数收报2443.15点，跌69.91点（-2.78%），成交748.9亿，日减133亿；深圳成指收报10660.47点，跌331.38点（3.01%），成交633.8亿，日减83亿。

【基本面】

1、据9.22北京消息，汇丰周四公布名为“汇丰中国制造业采购经理人指数（PMI）预览“的9月初值数据显示，中国制造业活动连续第三个月轻微恶化，同时产出和投入价格继续攀升，暗示通胀压力升高。

2、据彭博社9.21消息，美联储决策者将把组合中的许多短期债券换成长期债券，以进一步降低借贷成本并防止经济陷入衰退。央行到明年6月底将买入4000亿美元六年期至30年期的债券，同时卖出相同金额的三年期及更短期债券。

3、9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。银行资金面面临前所未有的考验。

4、国务院昨日宣布，对资源税暂行条例作出修改，在现有资源税从量定额计征基础上增加从价定率的计征办法，调整原油、天然气等品目资源税税率。

5、据悉尼9.22消息，周四发布的澳州央行年报显示，截至2011年6月底的一年中，澳州央行资产估值缩水58亿澳元（合58亿美元），因澳元升值降低了央行外汇储备的估值。

6、据道琼斯纽约9.21消息，意大利外长佛朗哥，弗拉蒂尼周三表示，将在未来数周、甚至未来几天内向议会提交包括出售公共地产和对部分公共服务进行私有化在内的下一轮紧缩措施。

7、据米兰9.21消息，标准普尔周三将意大利主要银行Mediobanca和Intesa Sanpaolo的信用评级由A+/A-1下调至A/A-1，此前该机构已将意大利主权债务评级下调一个级距。

8、周四公布的采购经理人调查显示，法国9月民间部门活动增长速度创下2009年该国摆脱衰退以来最低，暗示该国经济仍然低迷。

9、周四发布的一项调查显示，欧元区民间部门9月萎缩，为两年来首见，因不断升级的主权债务危机和全球市场动荡令经济成长受阻成长受阻。

10、意大利政府周四调降该国2011年经济增速预估至0.7%，并分别调降2012年和2013年国内生产总值增长率预估至0.6%和0.9%，指因宏观经济环境疲软。

【操作建议】

今日沪深两市受隔夜美股大幅下跌影响，两市低开后未能延续昨日强势，震荡下挫。由于昨日大涨，部分资金趁机撤离，以致大盘难以连续走高，各板块全线走低，券商、水泥、有色金属板块拖累大盘。沪指昨日刚刚冲上2500点，尚未站稳，今日再度失守这一整数关口。午后，两市弱势不改，多方无力反扑。经过短时的窄幅震荡后，空方再次发力，地产板块强力杀跌，招保万金四大权重股均出现大跌，券商板块随即响应。大盘受此拖累跌幅扩大至2%以上。A股“一日游”行情重演，昨日上涨的成果全部回吐，5日、10日均线全部失守。量能方面，较昨日有所萎缩。股指期货跟随外围市场大幅下挫，继午盘前跳水跌逾2%以后，午后继续震荡下挫，2700点心里关口再度告破。

今日消息面明显利多打压，美联储宣布救市措施低于预期，穆迪下调美国三大银行债券评级，债务危机迫在眉睫，欧美股市全线大跌。国内PMI数据示通胀压力升高，资源税暂行条例修改，利空资源股。总之，经济形势不容乐观，短期资金面紧张，市场压力大。外盘继续下探的背景下，操作上仍以逢高短空为主，止损位2800。

江南期货深圳营业部 股指期货组

王莉

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