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 交易所规则 文章来源： 点击数：3435 时间：2011-09-15 09:20 ★交易所规则 （五）期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则（试行）... 32 （六）中国金融期货交易所期货异常交易监控指引（试行）... 32 （七）期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则（试行）... 34
(一) 中国金融期货交易所交易规则 第一章 总则
第一条 为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益，根据国家有关法律、行政法规、规章和《中国金融期货交易所章程》，制定本规则。 第二条 中国金融期货交易所（以下简称交易所）根据公开、公平、公正和诚实信用的原则, 组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货合约、期权合约交易。 第三条 本规则适用于交易所组织的期货、期权交易活动。交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本规则。
第四条 交易所上市经中国证监会批准的交易品种。 第五条 期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 第六条 期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约。 第七条 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。 第八条 期权合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、执行价格间距、卖方交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、执行方式、交易代码等。 第九条 合约的附件与合约具有同等法律效力。
第十条 会员是指根据有关法律、行政法规和规章的规定，经交易所批准，有权在交易所从事交易或者结算业务的企业法人或者其他经济组织。 第十一条 交易所的会员分为交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员和交易会员。 第十二条 交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员具有与交易所进行结算的资格。 交易结算会员只能为其客户办理结算、交割业务。 全面结算会员可以为其客户和与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 第十三条 交易会员可以从事经纪或者自营业务，不具有与交易所进行结算的资格。 第十四条 会员资格的批准、变更和终止，须经交易所会员资格审查委员会预审，董事会批准，报告中国证监会，并予以公布。 第十五条 会员享有下列权利： （一）在交易所从事规定的交易、结算和交割等业务； （二）使用交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务； （三）按照交易所交易规则行使申诉权； （四）交易所交易规则及其实施细则规定的其他权利。 第十六条 会员应当履行下列义务： （一）遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策； （二）遵守交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定； （三）按照规定缴纳各种费用； （四）接受交易所监督管理； （五）履行与交易所所签订协议中规定的相关义务； （六）交易所规定应当履行的其他义务。 第十七条 申请成为交易所会员应当符合法律、行政法规、规章和交易所规定的资格条件。 第十八条 申请或者变更会员资格应当向交易所提出书面申请，在获得交易所批准后，与交易所签订相关协议。 第十九条 交易所建立会员联系人制度。会员应当设业务代表一名、业务联络员若干名，组织、协调会员与交易所的各项业务往来。 第二十条 会员出现下列情形之一的，交易所有权限制、暂停其业务或者调整、取消其会员资格： （一）违反交易所的会员管理规定； （二）不再符合会员资格条件； （三）不符合中国证监会或者交易所相关规定。 第二十一条 交易所制定会员管理办法，对会员进行监督管理。 第二十二条 交易所可以根据市场发展，对会员的业务运作、风险管理、技术系统等提出要求，会员应当持续满足上述要求。
第四章 交易业务
第二十三条 期货交易是指在交易所内集中买卖期货合约、期权合约的交易活动。 第二十四条 交易日为每周一至周五(国家法定假日除外)。每一交易日各品种的交易时间安排, 由交易所另行公告。 第二十五条 会员可以根据业务需要向交易所申请一个或者一个以上的席位。 第二十六条 会员在为客户开立账户前，应当向客户充分揭示期货交易风险，评估客户的风险承受能力，审慎选择客户。 第二十七条 交易所实行交易编码制度。会员应当为每一个客户单独开立专门账户、申请交易编码，不得混码交易。 根据法律、行政法规、规章和有关规定需要对资产进行分户管理的特殊法人机构，可以为其分户管理的资产向交易所申请交易编码。 第二十八条 客户可以通过书面、电话、互联网等委托方式以及中国证监会规定的其他方式，下达交易指令。 第二十九条 交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。 市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。 限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。 第三十条 会员接受客户委托指令后，应当将客户的所有指令通过交易所集中交易，不得进行场外交易。 第三十一条 买卖申报经撮合成交后，交易即告成立。符合本规则各项规定达成的交易于成立时生效，买卖双方应当承认交易结果，履行相关义务。依照本规则达成的交易，其成交结果以交易所系统记录的成交数据为准。 第三十二条 交易指令成交后，交易所按照规定发送成交回报。 第三十三条 每日结算后，会员应当按照规定方式获取并核对成交记录。 会员有异议的，应当在当日以书面形式向交易所提出。未在规定时间内提出的，视为对成交记录无异议。 第三十四条 交易所实行套期保值额度审批制度。套期保值额度由交易所根据套期保值申请人的现货头寸、资信状况和市场情况审批。 第三十五条 会员进行期货交易，应当按照规定向交易所缴纳手续费。
第五章 结算业务
第三十六条 结算业务是指交易所根据交易结果、公布的结算价格和交易所有关规定对交易双方的交易盈亏状况进行资金清算和划转的业务活动。 第三十七条 期货交易的结算，由交易所统一组织进行。 第三十八条 交易所实行会员分级结算制度。交易所对结算会员进行结算，结算会员对其受托的交易会员进行结算，交易会员对其客户进行结算。 结算会员对其受托交易会员的期货交易承担履约责任，交易会员无法履约时，结算会员应当代为履约，并取得对违约交易会员的相应追偿权。 第三十九条 交易所实行保证金制度。保证金是交易所向结算会员收取的用于结算和担保合约履行的资金。 经交易所批准，会员可以用中国证监会认定的有价证券充抵保证金。 第四十条 保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指未被合约占用的保证金；交易保证金是指已被合约占用的保证金。 第四十一条 结算会员向交易会员收取的保证金不得低于交易所规定的保证金标准。结算会员有权根据市场运行情况和交易会员的资信状况调整对其收取保证金的标准。 第四十二条 交易所在期货保证金存管银行开设专用结算账户，用于存放结算会员的保证金及相关款项。 结算会员应当在期货保证金存管银行开设期货保证金账户,用于存放其客户及受托交易会员的保证金及相关款项。 第四十三条 交易所与结算会员之间的期货业务资金往来应当通过交易所专用结算账户和结算会员专用资金账户办理。 第四十四条 会员应当将客户缴纳的保证金存放于期货保证金账户，并与其自有资金分别保管，不得挪用。 第四十五条 交易所实行当日无负债结算制度。 第四十六条 结算会员结算准备金余额低于规定水平且未按时补足的，如果结算准备金余额小于规定的最低余额，不得开仓；如果结算准备金余额小于零，交易所可以按照规定对其进行强行平仓。 第四十七条 交易会员只能委托一家结算会员为其办理结算交割业务，交易会员应当与结算会员签订协议，并将协议报交易所备案。 第四十八条 交易会员和结算会员可以根据交易所规定，向交易所申请变更委托结算关系，交易所审核通过后为其办理。 第四十九条 结算会员应当建立结算风险管理制度。结算会员应当及时准确地了解客户及受托交易会员的盈亏、费用及资金收付等财务状况，控制客户及受托交易会员的风险。 第五十条 交易所应当按照有关规定提取、管理和使用风险准备金。风险准备金用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的损失。
第六章 交割业务
第五十一条 期货交易的交割，由交易所统一组织进行。 第五十二条 期货交割采用现金交割或者实物交割方式。 第五十三条 现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。 第五十四条 实物交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
第七章 风险控制
第五十五条 交易所实行涨跌停板制度。涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险状况调整期货合约的涨跌停板幅度。 第五十六条 交易所实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。会员或者客户的套期保值、套利交易的持仓按照交易所有关规定执行。 第五十七条 交易所实行大户持仓报告制度。会员或者客户对某一合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准或者被交易所指定必须报告的，会员或者客户应当向交易所报告。客户未报告的，会员应当向交易所报告。 交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。 第五十八条 交易所实行强行平仓制度。会员或者客户存在违规超仓、未按照规定及时追加保证金等违规行为或者交易所规定的其他情形的，交易所有权对相关会员或者客户采取强行平仓措施。 强行平仓盈利部分按照有关规定处理，发生的费用、损失及因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分由相关会员或者客户承担。 第五十九条 交易所实行强制减仓制度。期货交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情况的，交易所有权将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。 第六十条 交易所实行结算担保金制度。结算担保金是指结算会员按照交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。 第六十一条 交易所实行风险警示制度。交易所认为必要的，可以单独或者同时采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、书面警示和发布风险警示公告等措施，以警示和化解风险。 第六十二条 期货交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情况的，经交易所董事会执行委员会审议批准，交易所可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及强制减仓等风险控制措施化解市场风险。 采取上述风险控制措施后仍然无法释放风险的，交易所应当宣布进入异常情况，由交易所董事会决定采取进一步的风险控制措施。 第六十三条 结算会员无法履约时，交易所有权采取下列措施： （一）暂停开仓； （二）按照规定强行平仓，并用平仓后释放的保证金履约赔偿； （三）依法处置充抵保证金的有价证券； （四）动用该违约结算会员缴纳的结算担保金； （五）动用其他结算会员缴纳的结算担保金； （六）动用交易所风险准备金； （七）动用交易所自有资金。 交易所代为履约后，取得对违约会员的相应追偿权。 第六十四条 有根据认为会员或者客户违反交易所交易规则及其实施细则并且对市场正在产生或者将产生重大影响的，为防止违规行为后果进一步扩大，交易所可以对该会员或者客户采取下列临时处置措施： （一）限制入金； （二）限制出金； （三）限制开仓； （四）提高保证金标准； （五）限期平仓； （六）强行平仓。 前款第（一）、（二）、（三）项临时处置措施，可以由交易所总经理决定，其他临时处置措施由交易所董事会决定，并及时报告中国证监会。 第八章 异常情况处理 第六十五条 在期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以宣布进入异常情况，采取紧急措施化解风险： （一）因地震、水灾、火灾等不可抗力或者计算机系统故障等不可归责于交易所的原因导致交易无法正常进行； （二）会员出现结算、交割危机，对市场正在产生或者将产生重大影响； （三）出现本规则第六十二条情况并采取相应措施后仍未化解风险； （四）交易所规定的其他情况。 出现前款第（一）项异常情况时，交易所总经理可以采取调整开市收市时间、暂停交易等紧急措施；出现前款第（二）、（三）、（四）项异常情况时，交易所董事会可以决定采取调整开市收市时间、暂停交易、调整涨跌停板幅度、提高交易保证金、限期平仓、强行平仓、限制出金等紧急措施。 因交易异常情况及交易所采取的相应措施造成的损失，交易所不承担责任。 第六十六条 交易所宣布进入异常情况并决定采取紧急措施前应当报告中国证监会。 第六十七条 交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过3个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。
第九章 信息管理
第六十八条 交易所期货交易信息是指期货、期权上市合约的交易行情、交易结算数据、统计资料、交易所发布的各种公告信息以及中国证监会要求披露的其他相关信息。 第六十九条 交易所期货交易信息所有权属于交易所，由交易所统一管理和发布。 第七十条 交易所发布的交易信息包括：合约名称、合约月份、开盘价、最新价、涨跌、收盘价、结算价、最高价、最低价、成交量、持仓量及其持仓变化、结算会员成交量和持仓量排名等其他需要公布的信息。 信息发布应当根据不同内容按照实时、每日、每周、每月、每年定期发布。 第七十一条 交易所应当采取有效通讯手段，建立同步报价和即时成交回报系统。 第七十二条 因不可抗力、意外事件、交易所系统被非法侵入等原因导致交易信息传输发生异常或者中断的，交易所不承担责任。 交易所的行情发布正常，但因会员、信息服务机构或者公共媒体等转发发生故障，影响会员和客户交易的，交易所不承担责任。 第七十三条 交易所、会员不得发布虚假的或者带有误导性质的信息。 第七十四条 交易所、会员和期货保证金存管银行不得泄露业务中获取的商业秘密。 经批准，交易所可以向有关监管部门或者其他相关单位提供相关信息，并执行相应的保密规定。 第七十五条 为保证交易数据的安全，交易所应当实行异地数据备份。 第七十六条 交易所管理和发布信息，有权收取相应费用。
第十章 监督管理
第七十七条 交易所依据本规则和有关规定，对与交易所期货交易有关的业务活动实施自律监督管理。 会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当接受交易所对其期货业务的监督管理。 第七十八条 交易所监督管理的主要内容为： （一）监督、检查期货市场法律、行政法规、规章和交易规则及其实施细则的落实执行情况，控制市场风险； （二）监督、检查会员业务运作及内部管理状况； （三）监督、检查会员的财务、资信状况； （四）监督、检查期货保证金存管银行及期货市场其他参与者与期货有关的业务活动； （五）调解、处理期货交易纠纷，调查处理有关违规案件； （六）协助司法机关、行政执法机关依法执行公务； （七）对其他违背“公开、公平、公正”原则、扰乱市场秩序、制造市场风险的行为进行监督管理。 第七十九条 交易所履行监督管理职责时，可以行使下列职权： （一）查阅、复制与期货交易有关的信息、资料； （二）对会员、客户、期货保证金存管银行以及期货市场其他参与者等进行调查、取证； （三）要求会员、客户、期货保证金存管银行以及期货市场其他参与者等对被调查事项做出申报、陈述、解释、说明； （四）交易所履行监督管理职责所必需的其他职权。 第八十条 交易所履行监督管理职责时，会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当配合。对不如实提供资料、隐瞒事实真相、故意回避调查或者妨碍交易所工作人员行使职权的单位和个人，交易所可以按照有关规定采取必要措施或者进行处理。 第八十一条 交易所每年应当对会员遵守交易所交易规则及其实施细则的情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果上报中国证监会。 第八十二条 交易所发现会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者在从事期货相关业务时涉嫌违规的，应当立案调查；情节严重的，交易所可以采取相应措施防止违规行为后果进一步扩大。 第八十三条 交易所工作人员不能正确履行监督管理职责的，会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者有权向交易所或者中国证监会投诉、举报。经查证属实的，应当严肃处理。 第八十四条 交易所制定违规违约处理办法对违规违约行为进行处理。 第八十五条 交易所在中国证监会统一组织和协调下，与证券交易所、证券登记结算机构和期货保证金安全存管监控机构等相关机构，建立对期货市场和相关市场的信息共享等监管协作机制。
第十一章 争议处理
第八十六条 会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者之间发生的有关期货业务纠纷，可以自行协商解决、提请交易所调解、向仲裁机构申请仲裁或者向人民法院提起诉讼。 第八十七条 提请交易所调解的当事人，应当提出书面调解申请。经调解达成协议后，交易所制作调解书，经双方当事人在调解书上签字确认后生效。 第十二章 附则 第八十八条 交易所可以根据本规则制定实施细则或者办法。 第八十九条 本规则由交易所董事会负责解释。 第九十条 本规则的制定和修改须经交易所股东大会通过，报中国证监会批准。 第九十一条 本规则自2010年2月20日起施行。
（二）上海期货交易所交易规则
第一章总则
第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《上海期货交易所章程》，制定本交易规则。 第二条上海期货交易所（以下简称交易所）的主要业务是：根据公开、公平、公正和诚实信用的原则，组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货交易。 第三条本交易规则适用于交易所内的一切交易活动，交易所、会员、投资者、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本交易规则。
第二章上市品种和期货合约
第四条交易所上市品种为铜、铝、天然橡胶、胶合板、籼米，以及经中国证监会批准的其他期货品种。 第五条交易日为每周一至五（国家法定假日除外）。每一交易日各品种的交易时间安排，由交易所另行公告。 第六条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 第七条期货合约的主要条款包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。 期货合约的附件与期货合约具有同等法律效力。 第八条最小变动价位是指该期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。 第九条每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 第十条期货合约交割月份是指该合约规定进行实物交割的月份。 第十一条最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。 第十二条期货合约的交易单位为“手”，期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。 第十三条期货合约以人民币计价，计价单位为元。
第三章交易大厅管理
第十四条交易大厅是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进行管理。 根据中国证监会的有关规定，交易所允许符合条件的会员通过远程交易席位，参加交易所的集中竞价交易。 第十五条出市代表是指由会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员。会员可指派若干名出市代表。 第十六条出市代表应符合中国证监会关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培训考核合格，取得《上海期货交易所出市代表证》。 第十七条出市代表不得接受其他单位、个人的交易指令或者为其提供咨询意见，不得为自己进行期货交易。 第十八条出市代表有使用交易所提供的各项服务设施、对交易活动提出意见和建议的权利，同时有遵守交易所业务规定、服从管理和爱护公用设施的义务。 第十九条交易期间交易所派出交易主持人一名及场务执行人员若干名。 第二十条交易主持人和场务执行人员是主持交易活动和维护交易秩序的场务管理人员，其主要职责如下： （一）宣布开市、收市； （二）执行按规定调整的涨、跌停板； （三）监督和按规定执行强行平仓； （四）按规定控制交易席位的交易权限； （五）管理交易大厅； （六）维护交易秩序； （七）经总经理授权处理其他有关事务。 第二十一条进入交易大厅限于下列人员： （一）会员出市代表； （二）交易所场务管理人员； （三）交易所特许人员。 第二十二条出市代表须按规定着装并佩戴证件，按规定时间进场。 第二十三条交易所场务管理人员应按规定着装，并佩戴标志进场。 第二十四条特许人员进入交易大厅，应事先征得同意，并由交易所人员陪同，进场后不得参与或妨碍交易活动。 第二十五条交易所场务管理人员对出市代表在交易过程中违反交易大厅管理办法和有关纪律，有权向其提出警告，情节严重者可责令其离场，并按有关规定处罚。
第四章经纪与自营
第二十六条交易所会员分期货经纪公司会员（以下简称经纪会员）和非期货经纪公司会员（以下简称非经纪会员）。 交易所可以根据交易、结算业务的需要，设立特别会员。 第二十七条投资者委托经纪会员进行期货交易的，必须事先在经纪会员处办理开户登记。投资者分为单位投资者和个人投资者。 第二十八条经纪会员在接受投资者开户申请时，须向投资者提供《期货交易风险说明书》。个人投资者应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；单位投资者应在仔细阅读并理解后，由法定代表人（负责人）在该《期货交易风险说明书》上签字并盖公章。 第二十九条经纪会员在接受投资者开户申请时，双方须签署期货经纪合同。个人投资者应在该合同上签字，单位投资者应由法定代表人（负责人）在该合同上签字并盖公章。 第三十条经纪会员应按交易所规定将投资者登记表、营业执照影印件、身份证影印件等资料报交易所备案。 第三十一条交易所实行投资者交易编码制度，经纪会员和投资者必须遵守一户一码制度，不得混码交易。 第三十二条经纪会员接受投资者委托交易可以按规定通过书面、电话、计算机、网上委托及中国证监会规定的其他方式进行。 第三十三条经纪会员的业务人员在接受投资者书面委托时，应依序编号，由业务人员签字并标记时间，其中一联交投资者收执。 第三十四条交易指令的种类： （一）限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令； （二）取消指令：指投资者要求将某一指定指令取消的指令； （三）交易所规定的其他指令。 第三十五条交易指令当日有效。在指令成交前，投资者可提出变更和撤销指令。 第三十六条经纪会员对其代理投资者的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易。 第三十七条经纪会员应向投资者收取手续费，代收国家规定应由投资者上交的税费。 第三十八条经纪会员有责任如实向投资者提供本公司的资信和业务情况及信息、咨询等相关服务。 第三十九条经纪会员在每日交易闭市后应当为投资者准备交易结算报告。投资者有权按照期货经纪合同约定的时间和方式知悉交易结算报告的内容。 第四十条经纪会员应按投资者的委托进行交易，并为投资者保守交易秘密。 第四十一条经纪会员对其名下的期货交易先行承担全部责任，投资者对自己委托的期货交易负全部责任。 投资者有向交易所反映委托交易业务中存在问题的权利。 第四十二条非经纪会员进行自营期货交易的，须在交易所指定结算银行单独开设自营专用资金帐户，存入足够的资金。
第五章交易业务
第四十三条期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 第四十四条期货合约的交易价格是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。 第四十五条期货合约的交割标准品由交易所在期货合约中载明。替代品的升、贴水由交易所另行规定，并报中国证监会备案。 第四十六条非基准交割仓库交割与基准交割仓库交割的升、贴水标准由交易所另行规定，并报中国证监会备案。 第四十七条开盘价是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 第四十八条收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。 第四十九条当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。 第五十条新上市合约的挂牌基准价由交易所确定。 第五十一条会员进行期货交易应按规定向交易所交纳交易手续费。 第五十二条会员进行实物交割应按规定向交易所交纳交割手续费。交割手续费标准由交易所另行制定。 第五十三条交易所实行价格涨跌停板制度。当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况时，交易所确定该合约在该交易日收市时出现涨（跌）停板，并按交易所制定的有关规定处理。 第五十四条交易所实行保证金制度。保证金是指会员按规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。 第五十五条保证金分为结算准备金和交易保证金。 结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。 交易保证金是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。交易所可调整交易保证金水平，具体实施细则另行制定。 第五十六条会员应在交易所指定结算银行开设专用资金帐户，会员专用资金帐户只能用于会员与投资者、会员与交易所之间期货业务的资金往来结算。 第五十七条经纪会员应当将投资者交纳的保证金存放于会员专用资金帐户，以备随时交付保证金及有关费用。经纪会员不得挪用投资者资金。 第五十八条根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押物充作交易保证金。 第五十九条经纪会员在受理投资者委托指令后，应及时将投资者的指令输入交易席位上的计算机终端进行竞价交易。 第六十条交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。即： 当bp≥sp≥cp，则：最新成交价=sp bp≥cp≥sp，最新成交价=cp cp≥bp≥sp，最新成交价=bp 第六十一条当结算准备金低于开仓最低额度时，交易所的交易系统不接受开仓申报。 第六十二条买卖申报经计算机撮合成交即生效，其信息通过计算机成交回报系统发送至会员的计算机联网终端上。会员在收到成交回报信息时，应及时通知投资者。 第六十三条申报买卖的数量如未能一次全部成交，其余量仍存于交易所计算机主机内，继续参加当日竞价交易。 第六十四条每日交易结束，会员可通过交易所会员服务系统获取成交记录。会员应及时核对，如有异议应在当日以书面形式向交易所提出。 第六十五条交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。 经纪会员对投资者的开户资料、指令记录、交易结算记录以及其他业务记录的保存期限应当不少于5年。 第六十六条交易所实行套期保值头寸审批制度。交易所对套期保值申请者的经营范围和以前年度经营业绩资料、现货购销合同等能够表明其现货经营情况的资料进行审核，确定其套期保值额度。 投资者申请套期保值额度必须委托经纪会员办理。 第六十七条套期保值额度按交易所有关规定使用。
第六章风险控制
第六十八条交易所实行投机头寸限仓制度，套期保值头寸不限仓。规定一般月份合约和交割月前一个月份合约同时按会员和投资者编码限仓，经纪会员的限仓由交易所根据其注册资本、信誉、抗风险能力、以前年度交易情况和投资者数量核定。交割月份合约实行对会员和投资者绝对量限仓。投资者在不同经纪会员处开户，其持仓量应合并计算。具体实施细则另行制定。 第六十九条交易所实行强行平仓制度，对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。具体实施细则另行制定。 第七十条强行平仓盈利部分按有关规定处理，发生的费用及损失由违规者承担。因市场原因无法强行平仓造成的损失扩大部分也由违规者承担。 第七十一条当期货价格出现同方向连续涨跌停板或市场风险明显增大时，交易所可以采取调整涨跌停板幅度、提高交易保证金及按一定原则减仓等措施释放交易风险。采取风险控制措施后仍然无法释放风险时，交易所应宣布进入异常情况，由交易所理事会决定采取进一步的风险控制措施。 第七十二条会员无法履约时，交易所有权采取下列保障措施： （一）暂停开仓业务； （二）按规定强行平仓，并用平仓后释放的保证金履约赔偿； （三）依法处置质押物； （四）用该会员的会员资格转让所得款项和其他资金履约赔偿； （五）交易所代其履约后，依法追偿。 第七十三条交易所实行大户报告制度。当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时，会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况，投资者须通过经纪会员报告。交易所可根据市场风险状况，调整持仓报告标准。 报告内容： （一）会员或投资者名称、住所、经营范围； （二）持仓方向、品种、月份、数量； （三）持仓意向； （四）资金来源和追加保证金的能力； （五）实际拥有的交货或接货能力； （六）交易所要求申报的其他内容。 第七十四条有根据认为会员或者投资者违反交易所业务规则并且对市场正在产生或者将产生重大影响，为防止违规行为后果进一步扩大，交易所可以对该会员或者投资者采取下列临时处置措施： （一）限制入金； （二）限制出金； （三）限制开新仓； （四）提高保证金比例； （五）限期平仓； （六）强行平仓。 前款第（一）、（二）、（三）项临时处置措施可以由交易所总经理决定，其他临时处置措施由交易所理事会决定，并及时报告中国证监会。
第七章结算业务
第七十五条交易所实行每日无负债结算制度。 第七十六条当日交易结束后，交易所对每一会员的盈亏、交易保证金、税金、交易手续费等款项进行结算。会员可通过会员服务系统获取相关的结算数据。 第七十七条当日盈亏为平仓盈亏与持仓盈亏之和。 第七十八条会员的保证金余额低于交易所规定的结算准备金最低余额的，应当追加保证金。 第七十九条会员必须在下一个交易日开市前补足至结算准备金最低余额，未补足的，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，禁止开新仓；若结算准备金余额小于零，则交易所将对该会员强行平仓。 第八十条经纪会员应详细记载交易业务，按日序时登记投资者买卖合约的开仓、平仓、持仓、交割情况，及时准确地反映投资者盈亏、费用以及资金、收付等财务状况，控制投资者的交易风险。 第八十一条会员必须妥善保管结算方面的资料、凭证、帐册以备查询和检查。有关资料必须保存5年以上。 第八十二条交易所应当按有关规定提取、管理和使用风险准备金。风险准备金用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。
第八章交割业务
第八十三条实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。 第八十四条各期货合约最后交易日后未平仓合约必须进行交割。到期合约的交割只能以会员的名义进行。投资者交割，须通过会员办理。 第八十五条会员进行实物交割必须在交易所规定的时间内将货款或交割单据交到交易所。 第八十六条交易所按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”原则将标准仓单向买方会员进行分配。 第八十七条在交易所规定的时间内，卖方会员交出标准仓单和相应的增值税专用发票后，交易所付给卖方会员货款；买方会员交入货款后，交易所付给买方会员标准仓单，一收一付，先收后付。 第八十八条交易所在收到卖方会员标准仓单和相应的增值税专用发票或买方会员货款后将应清退的保证金部分划转卖方会员或买方会员。 第八十九条买方会员在收到标准仓单后如有异议，应在交易所规定的时间内至指定交割仓库完成标准仓单所列标的物的验收。 第九十条交割结算价为该期货合约交割结算的基准价。 第九十一条发生允许范围内的数量溢短时，以最后交易日结算价计算溢短货款。 第九十二条标准仓单是由交易所统一制定的，指定交割仓库在完成入库商品验收，确认合格后签发给货主的实物提货凭证，标准仓单经交易所注册后方可用于交割。 第九十三条指定交割仓库是经交易所指定的为期货合约履行实物交割的交割地点。 交易所对指定交割仓库实行年审制。 第九十四条指定交割仓库可在交易所所在地设立办事机构，在交易所统一协调下处理交割事务。 第九十五条指定交割仓库有下列行为之一的，交易所有权责成其整改或赔偿经济损失，情节严重的，取消其指定交割仓库资格，直至追究法律责任： （一）出具虚假仓单； （二）违反交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库； （三）泄露与期货交易有关的商业秘密； （四）参与期货交易； （五）其他违反交易所有关规定的行为。 第九十六条在实物交割时，卖方会员未能在规定时间内如数交付标准仓单或交付的实物不符合规定要求的；买方会员未能在规定时间内如数交付货款的，即为交割违约。 第九十七条会员在实物交割中发生违约行为，交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应承担由征购和竞卖产生的费用和损失。交易所对违约会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚，具体按交易所制定的有关交割违约处理办法处理。 第九十八条会员不得因其投资者违约而不履行合约交割责任，对不履行交割责任的，交易所有权强制执行。 第九十九条由于指定交割仓库的过错造成标准仓单持有人不能行使或不能完全行使标准仓单权利的，指定交割仓库应当承担赔偿责任；赔偿不足的部分由交易所按有关规定补充赔偿，补充赔偿后交易所有权对指定交割仓库进行追偿。
第九章异常情况处理
第一百条在期货交易过程中，如果出现以下情形之一的，交易所可以宣布进入异常情况，采取紧急措施化解风险： （一）地震、水灾、火灾等不可抗力或计算机系统故障等不可归责于交易所的原因导致交易无法正常进行； （二）会员出现结算、交割危机，对市场正在产生或者将产生重大影响； （三）当出现本规则第七十一条情况并采取相应措施后仍未化解风险； （四）交易所规定的其他情况。 出现前款第（一）项异常情况时，交易所总经理可以采取调整开市收市时间、暂停交易的紧急措施；出现前款第（二）、（三）、（四）项异常情况时，理事会可以决定采取调整开市收市时间、暂停交易、调整涨跌停板幅度、提高交易保证金、限期平仓、强行平仓、限制出金等紧急措施。 第一百零一条交易所宣布进入异常情况并决定采取紧急措施前必须报告中国证监会。 第一百零二条交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易时，暂停交易的期限不得超过3个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。
第十章信息管理
第一百零三条交易所对当日交易的价格行情以及必要的统计资料等其他有关信息予以发布。 第一百零四条交易所发布的信息包括：商品名称、合约交割月份、开盘价、最新价、涨跌、收盘价、结算价、最高价、最低价、成交量、持仓量及其持仓变化、会员成交量和持仓量排名、各指定交割仓库经交易所核准可供交割的库容量、标准仓单数量及其增减量等其他需要公布的信息。 信息发布应根据不同内容按实时、每日、每周、每月、每年定期发布。 第一百零五条交易所应当采取有效通讯手段，建立同步报价和即时成交回报系统。 第一百零六条交易所的行情发布正常，但因公共媒体转发发生故障，影响会员和投资者交易，交易所不承担责任。 第一百零七条交易所、会员、指定交割仓库不得发布虚假的或带有误导性质的信息。 第一百零八条交易所、会员、指定交割仓库、指定结算银行不得泄露业务中获取的商业秘密。 交易所在经批准的情况下，可以向有关监管部门或其他相关单位提供相关信息，并执行相应的保密规定。 第一百零九条为保证交易数据的安全，交易所必须建立异地数据备份。
第十一章监督管理
第一百一十条交易所依据本规则及有关规定，对涉及期货交易的业务活动进行监督管理。 第一百一十一条交易所监督管理的主要内容是: （一）监督、检查期货市场政策、法规和交易规则的落实执行情况，控制市场风险; （二）监督、检查各会员业务行为及其内部管理情况; （三）监督、检查各会员的财务、资信状况; （四）监督、检查各指定交割仓库和指定结算银行与期货有关的业务活动; （五）调解、处理期货交易纠纷，调查处理各种违规案件; （六）协助司法机关、行政执法机关依法执行公务; （七）对其他违背“公开、公平、公正”原则，制造市场风险的行为进行监控。 第一百一十二条交易所每年应当对会员遵守交易所业务规则的情况进行抽样或全面检查，并将检查结果上报中国证监会。 第一百一十三条交易所发现有涉嫌违规行为的，应立案调查。 第一百一十四条交易所履行监督管理职责时可按有关规定行使调查、取证等权利，会员应当配合。 第一百一十五条会员、投资者、指定交割仓库和指定结算银行应当接受交易所对其期货业务的监督管理。对于不如实提供资料、隐瞒事实真相、故意回避等不协助或妨碍交易所工作人员行使职权的，交易所可按有关规定采取必要的限制性措施或处罚。 第一百一十六条会员、投资者、指定交割仓库和指定结算银行在从事期货相关业务时涉嫌重大违规，交易所立案调查的，为防止违规行为后果进一步扩大，交易所可采取相应措施。 第一百一十七条对期货交易过程中发生的重大问题，经理事会决定，可由会员代表、交易所工作人员及有关人士组成特别调查委员会。特别调查委员会存续期间，按本规则行使监督管理权。特别调查委员会实行回避制度。 第一百一十八条交易所工作人员不能正确履行监督管理职责的，会员、投资者、指定交割仓库和指定结算银行有权向交易所或中国证监会投诉、举报。经查证属实的，应严肃处理。 第一百一十九条交易所应制定违规查处办法对违规行为进行处理。 第十二章争议处理 第一百二十条会员、投资者、指定交割仓库和指定结算银行之间发生的有关期货业务纠纷，可自行协商解决，也可提请交易所调解。 第一百二十一条提请交易所调解的当事人，应提出书面调解申请。交易所的调解意见，经当事人确认，在调解意见书上签章后生效。 第一百二十二条当事人也可以依法向仲裁机构申请仲裁或向人民法院提起诉讼。 第十三章附则 第一百二十三条交易所可根据本交易规则制定实施细则。 第一百二十四条本交易规则解释权属于上海期货交易所理事会。 第一百二十五条本交易规则的制定和修改须经会员大会通过，报中国证监会批准。 第一百二十六条本交易规则自2003年11月1日起实施。
（三）大连商品交易所交易规则 （2003年4月7日大连商品交易所第二届会员大会第一次会议修订，2004年2月1日起实施）
第一章总则
第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，根据国家有关法律、法规、政策和《大连商品交易所章程》,制定本交易规则。
第二章上市品种和期货合约
第四条交易所上市品种为大豆、豆粕、啤酒大麦以及经中国证监会批准的其他期货品种。
第三章交易大厅管理
第十四条交易大厅是期货合约集中交易的场所。交易所按有关规定对交易大厅进行管理。
第四章经纪与自营
第二十六条交易所会员分期货经纪公司会员(以下简称经纪会员)和非期货经纪公司会员(以下简称非经纪会员)。
第五章交易业务
第四十三条期货交易是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。 |